Acquérir — Reprise
Une acquisition cohérente avec vos moyens, vos objectifs et la réalité de l’entreprise.
Reprendre une entreprise suppose d’apprécier ce que vous achetez, ce que l’opération mobilise et les moyens qui resteront pour la développer. Nous vous accompagnons dans la structuration du projet, l’analyse de la cible et la préparation des décisions, en lien avec vos conseils.
Sept sujets
Les sujets à traiter avant de vous engager.
Projet du repreneur
Expérience, objectifs, rôle opérationnel, critères et contraintes.Entreprise étudiée
Modèle économique, marché, clientèle, dépendances et performance récurrente.Périmètre et valeur
Actifs ou titres concernés, hypothèses, prix et conditions.Besoin global
Acquisition, frais, investissements, trésorerie et évolution du besoin en fonds de roulement.Structure financière
Ressources mobilisables, dette envisagée, échéances et marges de sécurité.Points de décision
Audits, conditions, garanties et préparation des discussions.Après acquisition
Priorités des premiers mois, pilotage, continuité commerciale et plan d’intégration.
Le financement doit permettre de réaliser l’opération et de faire fonctionner l’entreprise après la signature.
Un équilibre de départ
Le plan de financement initial met en regard les besoins — prix, frais, investissements, trésorerie de départ — et les ressources : apport, prêt bancaire, éventuel crédit vendeur. Ces composantes sont à étudier au cas par cas ; aucune n’est acquise d’avance.
Une capacité dans la durée
Une entreprise doit ensuite supporter ses engagements mois après mois. Nous examinons les délais d’encaissement, la saisonnalité, les investissements nécessaires et la capacité de remboursement, dans un scénario prudent et un scénario dégradé.
Livrables possibles
- Note de projet
- Grille d’analyse de la cible
- Cartographie des points de vigilance
- Scénarios économiques
- Préparation du dossier d’échanges avec les financeurs
- Feuille de route des premiers mois
Nous préparons le dossier économique dans le périmètre de notre conseil. L’accord de financement relève des établissements sollicités ; les questions juridiques et fiscales sont traitées avec vos conseils.
Prochaine étape